牛市

  • 如何交易看漲和看跌股市

    看漲和看跌股市,即牛市與熊市,熊市定義為一年內市場平均值下跌20%或以上。它是從收盤低位到收盤高位測量的。一般來說,這些市場類型發生在經濟衰退期間,當悲觀主義克服時。成功的關鍵是使用可在各種條件下產生利潤的策略和想法。這需要統一,紀律,注意力和利用恐懼和貪婪的技巧。 在熊市獲利的方法 殘骸是為那些知道如何使用正確工具的人賺錢的機會。這些選項將幫助您在熊市中賺錢: 空頭頭寸 當您賣出您不擁有的股票時,可以采取空頭頭寸(也稱為賣空交易),希望股票將來會下跌。如果按預期方式運作且股價下跌,您必須以較低價格買入這些股票以彌補空頭頭寸。 賣出期權 賣出期權是指在未來的特定日期(稱為到期日)之前以突擊價格出售股票的權利。隨著股票價格下跌,您可以執行以較高執行價格出售股票的權利,也可以賣出看跌期權,看跌期權隨著股票價格的下跌而增加。 短期ETF 短期交易所交易基金(ETF),也稱逆ETF,產生的收益與指數相反。例如,如果該指數飆升25%,那么與納斯達克100相反的ETF將下跌約25%。但如果指數下跌25%,ETF將同等上漲。這種反向關系使短期/反向ETF適合希望從市場低迷中獲利的投資者。 在牛市中獲利的方法 當證券價格上漲速度快于整體平均匯率時,就會出現牛市。這些市場類型受經濟增長期和投資者樂觀情緒的影響。以下是新興股票市場的一些合適工具: 多頭頭寸 多頭意味著購買股票或任何其他證券,期望其價格上漲。總的目標是以低價購買股票并以超過您支付的價格出售。差異表示您的利潤。 看漲期權 看漲期權是指在指定日期之前以一定價格購買股票的權利。支付溢價的看漲期權買方預計股票的價格會上漲,而看漲期權賣方預測它會下跌。如果股票價格上漲,期權買方可以行使以較低價格購買股票的權利,然后在公開市場上以更高的價格出售。期權買方還可以在公開市場交易看漲期權以獲取利潤,假設股票高于執行價格。 交易所交易基金(ETF) 大多數ETF遵循市場平均水平,例如??道瓊斯工業平均指數(DJIA)或標準普爾500指數(標準普爾500指數)和類似股票的交易。通常,交易價格和運營費用較低,并且不需要資產最低限額。ETF尋求復制他們所遵循的指數的變動。例如,如果標準普爾500指數上漲10%,則基于該指數的ETF將上漲大致相同的數量。

    2019年1月3日 204 0 0
  • 盡管市場充斥投資者的悲觀情緒,高盛仍認為2019年是牛市

    普遍的看空給股票投資者帶來了陰影,因為他們擔心一長串的負面力量,包括利率上升,貿易戰,勞動力成本上升,通貨膨脹和其他力量。但高盛預測,牛市不僅將持續到2019年,而且會帶來大幅上漲。高盛明年對標準普爾500指數有三種情況,根據他們最新的美國周刊Kickstart報告,他們給兩個看漲情況的概率明顯高于一個看跌情況,如下所述。值得注意的是,他們的看跌情況只是溫和的。 高盛風險上升的3種情景 標準普爾500指數上漲15%至3,000:50%的可能性 標準普爾500指數上漲30%至3,400:20%的可能性 標準普爾500指數下跌4%至2,500:30%的可能性 資料來源:高盛; 截至12月14日 對投資者的意義 讓我們首先解決投資者的看跌情緒。“最近的客戶會議記錄顯示,許多投資者認為美國經濟將在2020年陷入衰退,”高曼表示。“投資者關注的一個重要原因源于這樣一個事實,即自1928年以來,標準普爾500指數在經濟衰退開始前的25%中下降了10%以上,”高盛寫道。報告指出,在經濟衰退開始前6至9個月,市盈率趨于高峰,“我們的下行情景2500反映了投資者開始對2019年底潛在的2020年經濟衰退定價的可能性”。 市場的焦慮可能源于這樣一個事實,即近年來許多新投資者已經被穩定的牛市收益所破壞,伴隨著2018年之前相對較少的深度或長期逆轉。這些投資者已被兩次修正 10%或更多標準普爾500指數今年迄今為止溫和下跌2.8%。 面對經濟的基本力量,這些擔憂也隨之而來。高盛表示,“我們預計美國經濟增長將會放緩,但多年來仍會保持積極態勢。” 注意到標準普爾500指數的收入增長趨于跟隨GDP增長,他們估計標準普爾500指數的銷售額將在2019年增長5%,以EPS計算的收益將增長6%。高盛為其基數和上行案件分配了更高的概率,因為他們預計強勁的經濟數據將持續到2019年末的就業,工資和企業盈利以及其他基本面。 投資者保持看漲也是另一個重要原因。“在牛市結束時,股票收益率通常較強,而不是緩慢回升。自1930年以來,股票在過去兩年中的回報率中位數為35%,而在達到經濟衰退前的12個月中則為16%。 “。 然而,有一點遠非確定的是2019年的股票估值水平,高盛表示這是該公司三種情景的主要差異。其投影向前P / E比在S&P 500年終2019的是估計在基礎案例收益(約3%今天的水平以上)16次,在上側的情況下的18倍,并在下行的情況下的14倍。 展望未來 盡管高盛樂觀,但經濟擴張和牛市的長短以及關稅和通脹壓力上升等負面基本因素都表明風險正在增加。作為結果,高盛建議投資者去增持的公用事業和通訊服務類股,這往往當GDP減速至跑贏大市。 它們也支持許多信息技術公司,除了半導體股票之外,它們往往具有“特殊的增長概況,而不是經濟活動的速度”,因此盡管整體經濟放緩,但可能會表現優異。相比之下,他們建議投資者減輕這些在經濟放緩時趨于滯后的行業,如非必需消費品,工業,材料和房地產。

    2018年12月19日 152 0 0
  • 什么是長期熊市(定義和圖表)以及如何在熊市投資股票

    自2009年3月的低點以來,股市已上漲約90%。請注意,這一反彈是在57%的急劇下降之后。盡管如此,鑒于過去兩年的漲幅,一些分析師怎能說我們仍然處于長期熊市中? 牛市與熊隊 對于那些不熟悉股票市場術語的人來說,牛市是主要趨勢向上的趨勢。熊市意味著股價下跌。長期趨勢通常指的是長期趨勢,而周期性趨勢則反映短期市場動能。因此,你可以在較大的長期熊市中擁有一個周期性的牛市,反之亦然。 在長期牛市中,價格通常走高,偶爾會出現淺層修正。你會認為長期熊市正好相反,價格穩步走低,受到一些周期性牛市的沖擊。然而,真正的長期熊市的變化卻截然不同。 長期熊市看起來更像是一種鋸齒形,而是向上和向下的急劇移動,最終以較低的價格水平結束,而不是從圖表的左上角到右下方的直線移動??。 我們現在處于長期熊市中嗎? 如果你在過去10年左右的時間里一直關注市場,那么這種模式應該非常熟悉。事實上,在過去的100年里,我們經歷了許多長期的熊市。如果你相信我們目前處于其中,那么這將是本世紀的第四個。看看下面的圖表,由瑞銀技術分析師Peter Lee提供: 有些人不可避免地會有不同意見,但我在營地里說我們處于一個始于2000年的長期熊市,可能會持續到2020年左右。自2000年以來,我們看到股票市場出現大量波動,上行和下行。所有這些波動的結果?標準普爾500指數下跌約12%。這就是長期熊市的樣子。 如何不投資長期熊市 在長期熊市中,買入并持有可能是最糟糕的做法,特別是如果你計劃在一個熊市中退休。你可能最終需要利用你的投資,因為他們的價值已經下降最多,你可能沒有足夠的時間來彌補你的損失。 如何投資長期熊市 第一步是認識到你手上有一個長期的熊市。一旦你這樣做了,一個更積極的方法在長期熊市中效果最好。你需要準備買入和賣出以鎖定收益并減少短期損失。 回顧一些方法將有助于你明智地進行投資,而不會像瘋狂的日間交易者那樣粘在你的電腦屏幕上: 1.核心和衛星方法 這種方法涉及更保守和積極的方法的組合。在保守方面,被稱為“核心”,你將選擇一組指數ETF或共同基金,這些ETF或共同基金將有效模仿大型市場,讓你接觸潛在的股票上行空間,同時最大限度地降低個股的固有風險。在更積極的一面,投資組合的“衛星”部分將包括你可以根據其優勢選擇的個別股票或證券,可能使用基本或技術分析。鑒于這種投資風格相關的風險,你還需要做好準備,更積極地交易這些股票。例如,你可能選擇在大幅反彈后賣出,或者在股價下跌時買入更多。通過這種方法,你還可以根據你的投資風險承受能力不斷重新分配核心和衛星產品組合。 2.常規重新平衡 即使是最被動的投資者通常每年至少重新平衡一次。例如,假設你的首選個人投資組合資產分配類似于50%的股票,30%的債券和20%的現金,但你的股票漲幅如此之大,以至于它們現在占你投資組合的60%(這在像長期熊市一樣波動的市場)。你應該簡單地賣掉你的一些股票投資,以回到50%的目標。 3.做好功課并保持自信 與投資任何類型的市場一樣,確保做好功課,并且有理由支持你的任何投資。正如沃倫巴菲特告訴你的那樣,任何投資都只能與它背后的研究一樣好。通過做出明智的投資決策,你也有信心做出重要的買賣決策,而不是在最關鍵的時刻被凍結,這是任何長期熊市的重要技能。

    2018年12月18日 180 0 0
  • 什么是牛市與熊市?這不僅僅是關于價格

    如果你聽到足夠受歡迎的投資者發言,你會注意到人們傾向于將與市場相關的問題歸為兩類:看漲或看跌。就好像在市場中發生的一切都發生在這兩個神話般的圖標的注視下:公牛和熊。 作為華爾街最流行的兩個數字,牛市和熊市代表市場周期的兩個方面:市場上漲(牛市)和市場下跌(熊市)。對許多人來說,它們象征著對立市場力量之間的永久斗爭: 上升與下降 購買與銷售 經濟擴張與經濟萎縮 市場樂觀與市場悲觀情緒 牛市和熊市定義 區分這兩個概念可能看起來很簡單。在某種程度上,它是。但是牛市與熊市的更詳細的特征是什么? 深入挖掘可能最初導致你進入模糊的領域。例如,如果你對定義進行了快速的互聯網搜索,你可能會發現多頭的價格是價格上漲,鼓勵購買,而空頭則以價格下跌為特征,鼓勵賣出。這是一個很好的開始。但是讓我們更具體一點。 首先,看漲的市場并不一定是一頭成熟的牛市,看跌的市場并不一定是一頭成熟的熊市。你可能已經聽過這些用來描述價格變動的條款:“該股票的價格行為看漲,”或“該行業的預測看跌。” 但是,當人們使用這些術語時,他們是指一般的市場,還是他們在談論特定的股票,行業,行業或資產類別?換句話說,一個市場的一部分在低迷市場中是“看漲”還是在高端市場中“看跌”?答案是肯定的,這可能會引起投資者的一些困惑。 讓我們用一個例子來分解它。 看跌恐慌:公牛打扮成熊 在牛市期間股價上漲。但他們的崛起通常并不遵循直線 – 事實上,它幾乎從未這樣做過。相反,價格向上曲折。它們上下起伏,有時這些波動可能極不穩定。但最終,在牛市中,價值漲幅超過跌幅。 當股市在多頭期間下跌時,下跌被稱為“修正”。但是有關修正的事情是,當它們發生時,你永遠無法確定股票是否會實際上恢復。更糟糕的是,一些修正可能會突然而且非常陡峭,下降10%或更多。簡而言之,它們可能令人恐懼。 但是,雖然修正是“看跌”事件,但它們并不一定表明市場開始下跌。據說,牛市上漲了一個“擔憂之墻”,這是指在市場上漲過程中可能會引起投資者恐慌的糾正 – 導致少數人放棄其資產。 但如果“看跌”或“看漲”這兩個術語可以用來描述市場走勢而不指定真正的熊市或牛市,那真實的東西是什么呢? 什么是牛市? 牛市可以被定義為持續和從根本上推動股票價值增長的時期。這些市場通常與經濟增長,證券需求增加以及廣泛積極的投資者情緒有關。 加強經濟。當經濟狀況良好時,就業水平普遍較高,人們有更多的錢可花。當消費者購買量增加時,隨著利潤增加,企業往往表現良好。積極的盈利增長往往會吸引投資者。隨著銷售和投資資金的增加,公司可以通過雇傭更多員工,投資新項目,資源或基礎設施來擴大收入,或者他們可以采取其他措施來進一步保護或擴展其業務。 證券需求增加。在牛市中,投資者對股票的需求增加。當需求相對于供應增加時,投資者可能愿意支付更高的價格來購買股票。當足夠的投資者先后抬高價格購買股票時,股價往往會上漲。這是另一種看待它的方式:在高端市場中,投資者愿意為公司產生的每一美元收益相繼“支付更多”。這可能會增加股票的市盈率(P / E)。因此,多頭通常被認為是市盈率擴張的時期。 積極的投資者情緒。牛市通常被認為是樂觀的時期,投資者預計市場上升趨勢會繼續。 什么是熊市? 熊市通常被定義為從根本上推動的市場下跌20%或更多。這樣的市場可能與經濟疲軟,證券大幅清算以及投資者普遍消極情緒相吻合。 經濟疲軟。?在經濟疲軟 – 可能會或可能不會陷入衰退(經濟衰退和空頭并不總是重合)的情況下 – 消費者支出減少,反過來又會減少商業收入。收益下降可能會對投資者的股票估值產生負面影響。 清算證券。?當出售的股票數量超過購買數量時,股票價格就會下跌。他們的市盈率下降,股票經歷了一段時間的市盈率萎縮。如果整體市場價值貶值20%或更多,它可能是一個真正的熊市。 負面的投資者情緒。?隨著股價下跌,這些市場往往會引起投資者的恐慌。有些人可能將其股票出售給現金或固定收益證券;?其他人可能會對參與市場感到沮喪。 市場趨勢 可能難以識別,更不用說預測了。(事實上??,預測幾乎是不可能的。)但除了基礎知識之外,還要掌握細微差別,你可以更好地區分真正的熊市與牛市。  

    2018年12月17日 248 0 0
  • 牛市中常用的交易策略是什么

    投資者在牛市中使用的四種常見交易策略是買入并持有; 增加購買和持有; 回撤增加; 全面交易。 買入并持有 這是最簡單的策略,被被動投資者利用。它僅針對持續牛市的利潤。一旦在市場中建立多頭頭寸,投資者只需保持頭寸,直到他們看到明確且明確無誤的市場逆轉跡象結束牛市。 增加購買和持有 這種策略適用于更積極,更積極的投資者。隨著牛市的繼續,他們希望增加他們的持股和利潤。它涉及為股票或共同基金的每個“x”增加量購買額外的股票。例如,當股票價格每股增加5美元時,投資者決定購買額外股票。當股票價格達到60美元,65美元等時,他或她購買原本以55美元購買的股票的額外股票。該策略一直持續到股票達到預定水平,例如100美元,或者直到投資者看到市場看跌的跡象。出。 回調加倉 更具侵略性的投資者,那些尋求大幅增加持股并以最優惠的價格投資的投資者,在牛市期間注意回撤或向下修正。當這種回撤發生時,投資者在回調時買入額外股票,預計市場將恢復上升趨勢,為其提供額外的盈利股。例如,在股票從每股50美元漲至75美元后,投資者在回撤時購買額外股票,回落至60美元至65美元左右。 波段交易 最激進的投資者試圖從整體牛市中的中期波動高點和低點交易中獲利,利用買入和賣空頭寸隨市場來回移動賺取額外利潤。這些投資者更積極地參與監控市場和交易。他們要么遵循市場分析師的建議,要么使用他們自己的圖表,特別注意動量指標,指出在確定的支撐位或阻力位上超買或超賣情況。 當他們看到市場暫時突破的跡象時,他們會退出多頭頭寸并啟動賣空倉位,這些倉位可能會從向下修正中獲利。當技術指標顯示修正即將結束并且市場即將恢復其整體上升趨勢時,他們會關閉其賣空頭寸并啟動新的買入頭寸。他們重復買入多頭,獲利和賣空的過程,然后在出現重大市場調整時再次獲取空頭頭寸并再次買入。因為他們認識到存在整體的長期上升趨勢,他們可能會采取比賣出頭寸更大的買入頭寸,從而在一般牛市的方向上加權交易。

    2018年12月14日 145 0 0
  • 在牛市中拋售股票:有趣的歷史教訓

    市場上漲,他們也下跌。有點像重力:如果你把蘋果扔到空中,它最終會回落。 除此之外,這與市場不完全一致。當然,它們確實上下波動,但長期趨勢正在上升。即使你考慮通貨膨脹對股票的影響,隨著時間的推移,至少會出現一些上升趨勢。當你在現實中加入復合可能是一個很大的好處時,股票的更高回報率可以理解為一個吸引許多人長期時間的地方。 所以股票往往會長期上漲,并提供與低風險車輛相比非常好的回報率。我們知道。但是什么時候股票上漲了一段時間?換句話說,股市在牛市中的風險是否更大? 我想到了這一點,因為在撰寫本文時,美國股市已達到歷史高位。自然,在長期牛市中,往往會有相當多的人開始變得嬌氣。換句話說,他們想知道地板何時會從地板下降,價格會下跌。 有人說,當別人貪婪時,我們應該害怕,當別人害怕時,我們應該貪婪。我不是來自奧馬哈的甲骨文(遠非它!),但也許我們應該小心避免在牛市中??過于恐懼。也許我們可以稍微保持這種貪婪。 正如我在這里偶爾所做的那樣,我拉出并分析了一些歷史股票數據來解決這個問題。在這種情況下,我從歷史的標準普爾500指數中獲取了超過63年的數據 – 從1950年1月到2013年11月。根據這些可用數據,我分析了牛市背景下市場價格的年度年度變化。這是我發現的: 發現#1:股市往往會在強勁的一年里繼續走強 你如何定義“強勁的一年?”在這種情況下,我將其定義為一年的回報率為20%或更高。自1950年以來,已有17個這樣的全年。?在強勁的牛市年度之后的一年中,股票平均收益率接近11%! 所以,如果你在一年中碰巧非常好 – 有牛市的話 – 那么下一年也會有強勁的表現。現在,這些都是平均值,而且隨后幾年都很糟糕。沒有連勝永遠!但有些是好的,顯然近11%的平均值非常穩固 發現#2:在強勁的2年期后,股票仍然不會自動下跌 所以,我們在前一個發現中討論了一年。如果我們將它擴展到2年強大怎么辦?在這種情況下,我們將一個強大的2年期定義為一個期間,在此期間總計增加35%。自1950年以來,有13個這樣的2年時間段。 在2年牛市表現之后的一年中,股票平均回報率略高于4%。? 因此,經過2年高于平均水平的回報,事情往往會重新回到地球。然而,這并不是說大約4%的回報是完全的災難。有更糟糕的“安全”替代方案,但應該指出的是,對于股票而言,存在一系列好的和壞的年份。 這兩項研究結果有何意義?? 我認為這是一個值得學習的教訓,僅僅因為股票在1年或2年的過程中上漲了很多,并不意味著它們已經準備好開始崩潰了。當然,從強勢年份到2年強勢集體可以降低后續強勁回報的可能性。然而,顯然,牛市的壽命通常比規避風險的投資者更長。

    2018年12月13日 141 0 0
  • 簡單的牛市交易策略

    牛市定義,當市場預期在一段較長時間內繼續走高產生牛市。討論股票時主要描述牛市,但它可能與債券,商品,期貨或外匯市場有關。當對證券或證券組的需求超過正常的供需規律時,就會出現牛市。這種需求推高了價格。 為什么稱它為牛市? “牛市”這個詞用來形容市場,因為牛市通過推動他們的咆哮來攻擊。因此,推動動作類似于市場的向上移動。另外,當牛市一起跑,他們這樣做而不回頭并全力以赴。這也是市場的心態,因為交易員和投機者為了快速收益而試圖跳上樂隊的旅行。 牛市的特征 牛市伴隨著許多標識符。以下是一些例子: 高市盈率 無盡的新聞和媒體對市場的報道 每次連續高位后的邊際回撤 近期牛市 最近有一些牛市。最值得注意的是Sensex的反彈,從2005年6月的7,000上漲到2008年初的21,000多。另一個牛市發生在石油市場,一桶石油從60美元漲到150美元大約18美元。個月。 牛市 看漲指標 我們如何知道股票是否真的看漲?為了得到這個問題的答案,交易者經常使用不同的交易指標。 看漲股票往往有更高的底部和更高的頂部在圖表上。這是股票看漲的基本指標。如果你看到股票有更高的高點和更高的低點,那么下一個高點的可能性也會更高。 牛市 以上是2014年,2015年和2016年Facebook的日線圖。 圖像上的藍線表示股票的頂部和底部。 看到Facebook不斷在圖表上創造更高的頂部和更高的底部。這意味著Facebook處于強勁的上升趨勢中。 另一個指標是最常用于衡量看漲股票的指標,是一個強勁的上升趨勢線。 趨勢線由一條線組成,穿過上升底部的底部。 只要價格不低于趨勢線,使用趨勢線的最佳做法是保持看漲。 看漲上升線 以上是亞馬遜的日線圖。該圖表涵蓋2016年2月至2016年8月期間。 圖像顯示了一個整齊地包含底部的看漲趨勢線。 該股票也在上漲的過程中創造了更高的價格。 突然之間,每次高潮都開始失去強度。 這意味著看漲趨勢可能會被打斷。AMZN然后打破趨勢線(紅色圓圈),這表明增加可能會中斷。 牛市交易策略 同樣,確認看漲趨勢的一個好方法是使用趨勢線指標。 在價格行動第三次觸及一條線并且在看漲方向反彈后確認牛市。如果你發現這種情況,你可以購買股票。 建議你在反彈時創建的底部下方設置止損訂單。 畢竟,你需要確保你的交易免受意外的價格變動。 然后,如果股票開始增加,只要價格位于趨勢的上方,你就需要保持交易。如果你看到一個蠟燭收盤低于趨勢線,你需要在假設牛市可能被中斷的情況下平倉。 下一張圖片將向你展示如何應用這種看漲交易策略: 牛市交易策略 這是亞馬遜的圖表。我們建議你在從綠色看漲趨勢線第三次反彈時買入AMZN。交易止損應該放在趨勢線的第三個底部正下方,如圖所示。 之后還有四次與看漲趨勢線的互動。前三個導致了新的看漲沖動。與綠色看漲趨勢線的最后一次互動導致突破。它顯示在紅色圓圈中。當價格行動向下突破綠色看漲趨勢時,你應該關閉交易。 看空市場 既然你熟悉看漲市場,我們應該接近硬幣的看跌方面。 看跌價格走勢再次由供應與各自資產需求之間的相關性引起。當股票供應高于其相對需求時,股票價格趨于下降。 當股票占據較低的頂部和較低的底部時,股票看跌。以這種方式,看跌趨勢線與看漲趨勢線的行為方式相同,但方向相反。 牛市與熊市 移動的便利性由一條線組成,該線在零水平之上和之下波動。較高的正EOM值表明價格相對容易增加。這意味著股票可能會向上趨勢。 與此相反,較低的負EOM值意味著庫存相對容易減少。在這種情況下,安全性可能趨于下降。 易于移動與趨勢線指示器完美結合。因此,我現在將向你展示如何將兩種工具結合使用以創建有利可圖的交易策略: 牛市與熊市 你可以在上面看到2015年12月至2016年4月期間惠普的日線圖。 惠普開始降價。在與看跌趨勢線的第三次交互之后,我們在圖表上看到看跌信號。與此同時,EOM指標從零水平向下反彈。這讓我們看到價格相對容易下降的信號。因此,我們賣出股票,并在創建的頂部上方設置止損訂單。 后來,價格走勢打破了趨勢線。同時,EOM指示器切換到零電平以上。這意味著價格相對容易上漲。因此,我們在假設股票價值會上漲的情況下結束我們的交易。 然后我們建立一個看漲趨勢線。價格走勢從最初的趨勢反彈三次。 在第三次觸摸時,EOM線已經高于零水平。這意味著股票已經相對容易地增加。因此,我們購買HPQ,止損位于底部。 當股票向下突破看漲趨勢線時,EOM線已經在下跌。這意味著股票減少了看漲行動的便利性。因此,我們關閉交易并收取利潤。 看跌股票和看漲股票之間的區別 從技術面來看,看跌股票和看漲股票之間沒有區別。如你所見,看漲和看跌趨勢看起來都是一樣的。 結論 當需求高于供應時,股票看漲。 “看漲”這個名字來自牛市的自然本能,用它的角來推動其敵人的上層。 看漲市場的一些特征是: 高市盈率 無盡的新聞和媒體對市場的報道 每次連續高位后的邊際回撤 當買盤壓力高于賣壓時,股票看漲。 你可以通過低買高賣來從牛市賺錢。價格差異決定了你的利潤。 兩個基本的看漲市場指標是: 較高的高點和較高的低點 看漲趨勢線 基本的看漲趨勢線交易策略是: 當股票從一條線反彈第三次時買入。 在反彈時刻創建的底部下方設置止損。 在價格行動突破看跌趨勢看漲趨勢線的那一刻收集你的利潤。 看跌市場與看漲市場相反。 當股票價值下跌時,股票看跌。 看跌股票的買盤壓力大于買入壓力。 看跌股票占據較低的上限和較低的高點。 通過正確識別每個價格波動,你可以從看漲和看跌市場中獲利。你可以借助趨勢線和易于移動指標以及趨勢線來完成此操作: 當價格從第三次趨勢反彈并且EOM給出相應的價值時開放交易。 在反彈時創建的頂部/底部之外設置止損。 當價格突破高/低EOM值支持的趨勢時關閉交易。 從長遠來看,大多數股票可能會增加。

    2018年12月11日 155 0 0
  • 看漲在股票交易中意味著什么

    股票交易者和投資者經常使用行話,例如看漲或看跌,來表達經濟觀點。了解交易術語可以讓你與其他交易者溝通并理解新聞故事和分析片段。看漲和看跌是兩種最常用的交易術語。你可以使用這些條款來總結股票市場的當前特征,或者對股票市場的未來前景提供意見。 看漲和看跌 說你看漲表明你有信心股票價格會上漲。表明你看跌的信號恰恰相反:你認為股價會下跌。這些術語可以指個人股票或更廣泛的主題,例如整個股票市場,石油價格,債券或整個經濟。 牛市特征 牛市是股價上漲的時期,可持續數月至數年。股價上漲通常伴隨著公眾對股票的興趣增加以及大多數投資者對經濟的積極前景。在牛市期間,大多數交易員和分析師看漲。在牛市期間,成交量或每天有多少股易手,通常也會增加。 牛市例子 牛市一直在歷史上發生,隨后是對負面市場(也稱為熊市)的修正。從1982年到2000年,過去幾十年中最大的牛市之一持續了18年。在此期間,道瓊斯工業平均指數(美國30只大型股指數)增長了十倍以上,從800到高位11,014.70。由于投資者涌入新科技股,預計股價的上漲將持續,因此90年代的互聯網泡沫在很大程度上是由于大幅增長所致。 分析方法 因此,在牛市期間,投資者會賺錢,知道何時牛市正在進行對于利用它來說至關重要。事后看來,牛市很容易被發現,但當它剛剛開始時就不那么明顯了。投資者和分析師使用工具來確定何時牛市正在進行中。技術分析師利用主要歷史價格圖表形成股市意見,尋找股指上漲而不會回落至近期價格低點以下的修正。只要上漲進展,牛市就在進行中。

    2018年12月7日 147 0 0
  • 趨勢跟蹤對股票不起作用

    有一個很好的理由可以解釋為什么大多數專業人士將類似趨勢跟隨股票的模型稱為動量模型。這不僅僅是一個聰明的品牌重塑,它真的是一個非常不同的游戲。盲目地堅持宗教信仰,忽視任何現實世界的證據,攻擊任何提出與口頭禪之后趨勢不同的想法的人不僅不專業,而且是徹頭徹尾的危險。 我打賭你想知道這篇文章的標題。畢竟,我在我的業務中使用基于趨勢跟蹤邏輯的定量模型,這些模型在我自己的業務中是相當大規模的。我多年來一直使用的一些模型在單一股票上產生非常有吸引力的回報。那我為什么要寫這樣一個挑釁的頭銜呢?它不僅可以讓你點擊它(雖然它有效,不是嗎?)。似乎有些人在這樣的標題后停止閱讀,只是進行一次全面的反擊,而不必費心閱讀或理解其余部分。好吧,我猜他們已經不再讀了,所以讓我們來看看真正的交易吧。 如果你在股票上應用標準趨勢跟隨模型,你將會失敗。 這里的操作詞是“標準”。相比之下,期貨的趨勢非常容易。對股票策略進行建模要復雜得多。大多數人只是忽略了困難的部分,并希望最好。這不是一個明智的做法。對股票進行真正適當的策略建模可能超出了大多數零售交易者的預算和技術能力。 即使你的模型正確,你也不能像期貨那樣對待股票。有一些關鍵差異,需要你調整你的期望和方法。 股票是現金工具,需要資金。你對可以拍攝的曝光量有明確的限制。你不再有現金池存放在政府。你不能讓你的客戶資金為他的管理賬戶20%,為一百萬名賬戶提供200,000。 股票是一個非常同質的群體。內部關聯是巨大的。他們都會同時上下起伏,但會有一些變化。在牛市中,它們都會上升。在熊市中,它們都會下跌。多樣化變得不那么重要了。無論如何,你最終主要交易beta。這可能沒問題,但是如果你認為自己是一個在牛市中買入高價β股票的好股票選擇者,那么當公牛離場時你會感到非常驚訝。 熊市中股票易于迅速波動擴張。你整齊計算的風險測量結果可以快速實現。突然之間所有那些做得非常好的股票都在同時遭遇重創。 當你開始在新的低點進入空頭時,股票往往會大幅上漲,盡管是暫時的。當你被迫關閉頭寸而不是讓你的投資組合受到打擊時,他們會倒退。單一股權游戲的短邊是標準趨勢跟隨模型的真正噩夢。 適當的股票建模策略需要總回報序列和股息細節。你需要分析總回報系列,交易價格序列并制定有關如何處理股息的邏輯。 單一股票策略中存活偏差的可能性很大。如果你對標準普爾500股票的策略進行了十年的反對,那么基于目前的標準普爾500指數成分股,你將得到一個極度扭曲的圖景。其中許多股票都在指數中,因為它們的價格大幅上漲。他們以前不在。當他們有這些回報時,他們不會在你的雷達上。檢查你的數據。 在單一股票上應用標準趨勢跟蹤模型是愚蠢的。無論你使用突破渠道,移動平均線還是其他指標都無關緊要。上下切換參數無濟于事。那些說你應該在股票上應用標準趨勢模型的人也往往是缺乏專業交易或量化建模經驗的人,但是不要讓他們阻止他們以幾千美元的價格向不知情的零售交易商出售已經不存在的交易系統。流行。 在股票上應用標準趨勢跟蹤模型的最常見論據是基于軼事證據和經典謬誤。第一種方式是指出一些對沖基金似乎正在做得很好,當然不知道他們如何調整股票模型,或者指出某人的堂兄變得富有。對沖基金肯定不會對單一股票運行標準趨勢模型,盡管通常將其稱為趨勢或動量策略來簡化營銷推廣。我可以向你保證,真正的對沖基金更為復雜,并且充分意識到股票的特殊情況。至于堂兄,好吧,繼續軼事證據一切皆有可能。顯然,也有人在金融占星術上進行了gazillions交易。 謬誤通常是提到幾千%的股票,以及跟隨模型的趨勢如何完全抓住這一點。當然,當它是一個很小的上限時,忽略了覆蓋該股票的可能性,在此過程中你會被忽略很多次,這個股票的分配與那些做得不太好的股票相比,大量的簡化了。真實世界。這個論點集中在頭寸水平,而在專業方面,我們只關注投資組合水平的結果。 趨勢跟隨真的不適用于股票嗎? 如果你愿意調整你的模型并做一些接近動量交易的事情,你會做得很好。但回報預期與期貨不一樣。并不是說它必然更低,這不是重點。但你會更加依賴股市的整體狀況。你不能指望在2008年殺人,因為據說你所有的股票做空。如果真實的世界像那樣工作會很好。 我如何知道以下標準趨勢對股票不起作用?除了失去多樣化和杠桿優勢的常識論證之外,還有相當多的實際經驗證據。我這樣做是為了謀生。我沒有理由說某些東西有效或無效,除非這是基于經驗和研究。我在世界上每個主要指數上模擬了數千次趨勢跟蹤模型的迭代。我已經到達了可以工作的模型和沒有的模型。標準趨勢模型沒有。 那么可以采取哪些措施來推動股票走勢? 1.不要做空。殺死你的策略的短路。如果必須,用短索引覆蓋替換它。 2.考慮整個市場的狀況。你不能在熊市中持續多久并期望獲利。 3.建立排名方法以選擇最佳股票。不要交換你在新聞中閱讀或從朋友那里聽到的股票。自動分析大量股票并選擇最佳股票。 單一股票市場波動可能會隨著時間的推?重新平衡你的頭寸規模。 5.交易較少倉位的股票。恩,那就對了。反直覺不是嗎?不要誤以為你有50個股票比20個更多樣化。他們都是beta賭注,你只需要將個人事件風險降低到合理的水平。除此之外,進一步的多樣化將使你的結果惡化。不相信我?運行模型的幾百次迭代并告訴我你找到了什么。 6.期待在牛市中獲得豐厚回報,并希望在熊市中盡可能減少你的策略損失。 關于交易方法的宗教教條除了系統推銷員之外沒有任何幫助。將自己視為趨勢追隨者是危險的。一種更務實的方式是將自己視為一個系統化的交易者。調查哪些有效,哪些有效。趨勢跟蹤是一個偉大的概念,但非常了解其局限性。使你的規則適應現實,并在需要時覆蓋衛星策略。努力工作,定量建模,研究和實用主義將幫助你實現目標。

    2018年12月5日 130 0 0
  • 美國股市牛市周期是否已進入末期

    有沒有人告訴過你,美國上市的許多公司的股價都需要進行深度調整?同樣,道瓊斯工業指數(道瓊斯工業指數)在過去幾周內一天下跌500至800點,你有沒有聽到或看到有人恐慌?那么,大多數投資者會看到像這樣的頭條新聞感到不安。在這樣的時期,投資者被迫在毯子下面進行拋售和畏縮。在這些混亂的時刻,更重要的是要關注市場基本面,收益,最重要的是,要控制一個人的情緒。 美國工業股票未達預期 為了解決這個問題,人們不必進一步觀察,而是要關注有關收益公告的財經新聞門戶網站的每日頭條新聞。首先,我們有PPG工業公司,一家化學品制造商,在截至2018年9月的最新季度報告每股收益1.45美元,超過市場普遍預期的每股1.43美元。然而,每股收益(EPS)仍然低于一年前每股1.52美元。管理層警告說,不斷上漲的材料成本和美中貿易戰的負面影響可能會抑制今年的利潤空間。 快進到10月23日,像3M和卡特彼勒這樣的道指成份股報告了令人沮喪的盈利預期。在結果公布后,后者的股價跌幅超過10%,只是在收盤前下跌7.5%之前回升。卡特彼勒管理層在財報電話會議上稱,由于鋼材價格和關稅上漲,其運營受到材料和運費成本上漲的負面影響。根據CNBC的報道,?今年迄今為止,卡特彼勒的股價已經下跌了21.9%(年初至今)。 PPG,WW Grainger,卡特彼勒,3M和其他幾種工業型股票等工業型股票的共同主題是:1)材料成本較高;?2)美中貿易緊張局勢;?3)勞動力市場緊張;?4)地緣政治的不確定性。 技術分析:工業精選行業SPDR ETF(XLI) 工業選擇行業SPDR ETF(XLI)的一年日圖表是波音,3M,卡特彼勒和霍尼韋爾國際公司等幾家大型工業股票的代表。 我在圖表上突出了兩個圈子,注意到ETF價格的主要低點,即70美元到71美元左右。ETF突破了幾個技術支撐位,包括50天,100天和200天移動平均線(MA),并且有可能突破70美元以下的低點。此外,似乎沒有短期價格反彈表明ETF價格可能會大幅回升。 SPDR標準普爾500指數ETF信托如何表現 同樣,我們使用SPDR標準普爾500指數ETF(SPY)來檢驗更廣泛的市場,以了解整個美國市場將走向何方。在下圖中,我們將使用一年的日線圖,這次結合斐波納契回撤水平來檢查要注意的關鍵技術水平。 隨著減稅計劃的開始,自4月初開始,ETF股價自4月初開始大幅上漲。當ETF價格接近50天和100日均線時,已經有幾次收盤。首先,我們看到5月初突破50天以上,100天均線為270美元。此后,該指數自5月份開始連續上漲,5月底出現輕微下跌,6月ETF收盤接近或低于270美元支撐位。 上漲趨勢似乎是連續的,直到9月中旬ETF升至293.94美元的高點,并且在10月初快速撤退時,它成功地保持了漲勢直到9月底。這一次,跌幅似乎非常陡峭,并且在10月23日突破了關鍵技術百分位水平78%,60%,50%和現在38.2%的水平273.98美元。 跌破50秋天個百分點的水平是關鍵點之一,注意是否有人為以下任何指導,技術分析(TA)。這可能表明ETF價格持續下跌的可能性非常大,任何短期價格反彈都可能被解釋為“死貓反彈”。然而,如果ETF設法超過275美元的第50?個百分點水平并且在可持續的時間段內保持在上方,那么深度修正的所有賭注都將被取消。 投資者應該擔心市場回旋嗎? 我們認為應該清楚的是,自2009年初金融危機結束以來,美國市場正在進入一個大幅上升的市場,進入后期周期牛市。我們已經看到美國減稅對企業盈利的積極影響,以及低失業率和更高的生產率。然而,必須結束所謂的“金發姑娘”市場環境,在經濟加速的同時,通脹水平受到抑制。 由于現在的利率上升,在持續的貿易緊張局勢中,正如預期的盈利公告所反映的那樣,從消費者,工人到公司的全面預期是很正常的。負收益結果也反映在美國股市目前的波動中。但是,人們應該看到市場機會可用,因為幾個基本面強勢公司的股票價格因疲弱的市場情緒而被拋售。

    2018年12月5日 194 0 0
  • 牛市結束時股市會發生什么變化

    毫無疑問,你知道2017年和2018年是廣泛股票市場創紀錄的年份。雖然整個1月創下歷史新高后,2018年經歷了6個月的暴跌,但修正很快結束,道瓊斯指數在9月底和10月初達到新高。 在股市牛市中,投資者很少費心去尋找其他地方。盡管存在諸多逆風,但2017年黃金價格上漲,甚至主要銀行機構也看好其未來前景。但大多數主流投資者并沒有太多關注黃金,因為他們在股票投資組合中看到了如此多的綠色。 即使我被股市牛市的一些數據所影響: 道瓊斯指數在2017年創下歷史新高71次。平均來說,創新高點的頻率高于一周一次。在2018年,情況有所放緩,但截至10月初,它仍然創下15個歷史新高。 在其近90年的歷史中,標準普爾500指數有史以來第一次在2017年每月上漲。從歷史上看,今年11個月僅有四年的漲幅。 標準普爾2017年最大的回調是2.8%,是1995年以來最小的回調。 從2018年開始,標準普爾500指數在五個交易日中均出現上漲,創下每日新高。該指數最后一次開盤至少連續五次創下歷史新高是1964年。這一趨勢持續到8月份,標準普爾指數再創歷史新高。很快它將成為歷史上最長的牛市 – 如果它還沒有到你讀這篇文章的時候。 正如邁克在其2018年的預測中所指出的那樣,CAPE(周期性調整后的價格 – 收益)比率現已達到1999年的水平,這是100多年來數據中的第二高水平。CAPE現在僅在1929年有更高的讀數。 這一切都引出了一個問題:牛市即將結束嗎?這正是市場在其頂點附近看到的那種泡沫行為,所以這絕對是一個謹慎的問題。我們都知道牛市中的股票會發生什么 – 它們會繼續上漲。但是當公牛失去它的角時呢?當牛市達到頂峰時,這一年即將到來。在熊市的第一年,歷史可能會發生什么? 我們從1900年開始為標準普爾指數中的所有牛市挖掘數據,然后檢查在每個牛市結束后的第一年發生的事情。換句話說,熊市的第一年在牛市的最后一年之后是什么樣子?如果今年最終成為牛市的高峰期,這可能是有用的數據。 這是歷史所展示的。 牛市結束后熊市的第一年表現 我們可以從這些數據和當前市場中學到什么?考慮: 雖然熊市第一年的下跌幅度差異很大,但可以看出,平均而言,標準普爾指數在去年牛市之后立即下跌了16%。這與市場在最后一個“牛年”中的平均收益率達到了16%,盡管特定市場在最終年度收益與第一年虧損之間幾乎沒有相關性。 此外,請注意,僅有四個案例的下降以個位數衡量 – 所有其他案件均為兩位數損失,最大的是大蕭條開始時損失的33%。 邁克馬洛尼認為,即將到來的高估股票開始下跌的那一年即將到來。如果邁克是正確的,那么下降幅度可能高于歷史平均水平。這是因為,正如之前所指出的,這是歷史上最長的牛市的邊緣,并且有很多被高估的股票。 在那種環境下,黃金可能會做些什么?我們之前已經證明,在大多數最大的股市崩盤中,黃金已經成為緩沖 – 并且獲得了支撐。 對我們來說,最重要的是我們認為一個重大轉變即將來臨 – 不僅僅是價格過高的股票,債券和房地產市場,而是全球許多中央銀行家濫用的貨幣。一旦這個過程開始,主流將轉向人類最古老的大規模貨幣形式,我們的耐心和預見將會得到回報。

    2018年11月21日 170 0 0
  • 歷史上最長的牛市對經濟和投資意味著什么

    在昨日收盤時,美國股市周三標志著歷史上最長的牛市:3,543天。 在美國金融危機之后,標準普爾500指數在2009年3月見底。從那時起,庫存增長了300%以上。 標準普爾500指數上一次持續上漲的時間是從1990年到2000年。 這一歷史性標志在很大程度上具有象征意義,但它確實為投資者提供了重新評估市場長期健康狀況并重新評估其未來戰略的機會。 什么是牛市? 牛市是股市上漲的趨勢。當股市下跌時,它與熊市相反。 一般來說,當股票跌幅超過其價值的20%時,市場被認為已經從牛市變為熊市。 盡管市場經歷了一些波動,但自2009年以來一直沒有大幅下跌。 2月份,道瓊斯工業平均指數創下歷史最大單日跌幅,下跌1,175點,即4.6%。 除了這個例外,“波動率一直低得令人驚訝,”Boombustology的作者Vikram Mansharamani表示:在他們爆發之前發現金融泡沫。 他將市場的穩定性歸因于被動投資,這種策略試圖通過減少每日或短期交易的數量來最大化回報。相反,投資者試圖與道瓊斯工業平均指數等長期趨勢相匹配。 拋開波動性,整體而言,股市表現良好。這是因為牛市和熊市是由較長的趨勢而不是每日的股票走勢來定義的。 (有趣的事實:目前還不清楚牛市和熊市的名稱來自哪里,但最受歡迎的理論之一是它們是基于多頭和空頭的攻擊方式 – 一頭公牛向上推動它的角向上而不是一只熊猛擊它的爪子。 ) 我們應該很快就會出現衰退嗎? 僅僅因為美國經歷了這么長時間的牛市,并不意味著熊市即將到來。 “所有的市場周期都會結束,但當你看到經濟的基本面時,他們仍然很強大,”Drake&Associates的認證財務規劃師兼首席執行官Tony Drake說。 這個牛市可能持續更長時間的一個原因是它從這么低的一點開始。2009年,庫存損失超過其價值的50%。道瓊斯工業指數跌至1997年以來的最低點。 這意味著,股市有很大的增長空間,盡管經歷了經濟衰退前的水平,但仍有空間可以運行。 穩定性本身會產生不穩定性 它會讓人們期待穩定的回報和低估風險,直到它們變得如此壓倒性以至于完全逆轉。另一方面,Mansharamani警告說,自滿可能是有害的。 “穩定本身會產生不穩定性,”Mansharamani說。“它讓人們期待穩定的回報和低估風險,直到它們變得如此壓倒性,以至于完全逆轉。” 到目前為止,市場已經擺脫了許多風險,包括關稅,貨幣戰,利率上升和特朗普政府的政治動蕩。 周三道瓊斯指數和標準普爾500指數略有下跌,可能是因為總統唐納德特朗普的前私人律師邁克爾科恩對聯邦罪行認罪,而前特朗普競選主席保羅馬納福特因八項稅務欺詐罪被判有罪。但跌幅微乎其微,另一個主要指數納斯達克指數收盤走高。 還有一個重要的注意事項。古老的諺語仍然是正確的:股市不是經濟。 因此,即使經濟狀況良好,股市也并非總是如此。 你應該改變投資嗎? 首先,重要的是要指出只有55%的美國人在股票市場投資,所以如果股市表現良好或很差,許多人的財務狀況不會直接受到影響。 其次,對于持有股票的人來說,每個投資者都是不同的,所以財務顧問說人們應該總是根據具體情況評估他們的計劃。 也就是說,德雷克表示,美國老年人應該遵循普遍接受的建議,即通過將更多資金轉移到債券而不是股票來降低風險,因為他們需要在不久的將來開始提取部分投資。 另一方面,年輕的美國人在拿出退休儲蓄之前可能會經歷幾個牛市和熊市,因此他們需要根據長期投資進行投資。 但是,如果很快出現調整,年輕投資者可以做一件事。 德雷克說:“有一些現金在場外并將其視為一筆交易,這很棒。”?“因為我們知道它會在某個時候反彈,所以投入資金。”

    2018年11月21日 160 0 0
  • 牛市與熊市的區別是什么

    有不少初學投資者會詢問什么是牛市,什么是熊市?它與投資規則有什么關系? 什么是牛市? 牛市的定義是市場在一段時間內大幅上漲。隨著市場開始上漲,股票市場變得越來越貪婪。你看到越來越多的人在想,“哦,是的,讓我們把錢投入市場,因為它正在上升。” 什么是熊市? 熊市的定義恰恰與牛市相反。這是一個季度市場逐漸下降約20%的市場。這標志著一個熊市,當這種情況發生時,人們開始真的害怕將錢投入股市。那是因為他們不知道如何投資規則#1的風格。 牛市對熊市 重要的是要記住,牛市的特點是普遍的樂觀情緒和積極的增長,這往往會催化貪婪。熊市與普遍的下跌感有關,這往往會在股東的心中灌輸恐懼。作為規則第一的投資者,我們采取與投資公眾相反的方式 – 當涉及到牛市與熊市時 – 并通過在熊市期間以低價找到優質股票并在牛市中重新獲得其價值時出售來充分利用其情緒。 如何將規則#1用于牛市和熊市 投資規則#1是關于利用恐懼和貪婪。我們喜歡在有恐懼的時候買。換句話說,當市場下跌時,我們喜歡成為買家。當市場上漲時,我們喜歡成為賣家。 在投資規則#1中要理解的關鍵是我們幾乎完全與大多數人在市場中移動的方式相反。我們利用多頭和空頭。 大多數人在熊市中感到非常害怕或緊張,我們希望以5美元的價格購買10美元的鈔票。這就像去跳蚤市場,一切都在銷售,我們真的很興奮。 有時候我們會被問到:“如果你購買股票怎么辦?它會下降更多?” 當我們購買時,我們希望股票下降更多! 我們喜歡在庫存下降時購買更多。當股票再次上漲時,很好,因為那是我們開始收集利潤的時候。 結論 總而言之,在熊市或牛市中,我們幾乎與其他所有人在做的完全相反。作為規則#1投資者,我們喜歡利用牛市和熊市。

    2018年11月21日 292 0 0
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