什么是股票股息

股票股息是公司股東以股票的額外股份形式作為現金支付的替代品向股東分配的。

股息 是指公司現有股東的股權資產分配。股票股息是現金支付的替代方案,現金支付是最常見的股息分配方法。

股息分配的類型

股票股利是標準現金股息的眾多實物變化之一。其他方法包括財產分紅,分配股息的公司債券,不同公司的債券,政府債券,應收賬款和本票。

雖然從股東的角度來看,現金股息似乎是最方便的方法,但股票股息對于收到付款的股東以及分配股息的公司或其他法人實體都有其自身的優勢。

雖然很少有股票會有分配股票股息的政策,但大多數股票將決定支付股票分配作為對特定財務狀況或公司財務策略的回應。一般而言,當公司存在現金流量問題或手頭現金不足以支付正常現金股息時,公司將使用股票股利作為現金分配替代品。

股票股利的利弊

股票紅利的主要優點是雙重的。收到股息的股東的優勢在于國稅局(IRS)將股票股息視為股票分割。因此,投資者在收到股票分紅的年度不承擔任何納稅義務。納稅義務僅在投資者出售其股票時發生。但是,在這一點上,適用的稅率是資本收益率,低于適用于所有現金股息分配的所得稅率,而不是合格股息,而這些股息總是以資本收益率征稅。

股票分紅對于分配股息的股權也是有利的。當一家公司發現自己缺少現金時,該公司可能會訴諸于發行額外股份并將這些新股發行給股東而不是現金支付。

此外,公司可能會使用股票股息分配來降低其股價。通過發行其股票的額外股份,公司可以在不改變公司總價值的情況下降低股價。有時,公司的管理層可能希望降低股價,以鼓勵現有股東通過降低其市盈率來持有其現有股票或吸引新投資者。

股票股息分配向股東提供投資回報,公司不必借現金或耗盡現金頭寸。股息支付的股票類型在重組交易和公司合并中也很常見。

股票股息分配稀釋了現有股票,這意味著額外股票降低了每股價格,因為公司的總價值分布在更多的股票上。但是,股東以股息形式獲得額外股份的稀釋金額。凈效應是個人投資者持有的股票總價值沒有變化。即使使用現金分配,股票價格也會在股票除息當天按每股股息金額調低。

分配頻率

雖然企業可以按照他們選擇的任何時間間隔分配股息,但大多數公司會定期支付股息,例如季度或月度。由于他們通常每年報告兩次財務報告,歐洲公司也贊成半年度股息分配計劃。

與現金對應方一樣,股息支付可以遵循任何分配頻率。由于公司通常使用股票股息分配來應對其現金流量,因此這種類型的股息支付通常不遵循既定的時間表。但是,如果能夠選擇,大多數公司將設定與其財務報告計劃一致的分配時間表。


股息指標

雖然分配方法不同,但用于評估現金股息的指標同樣適用于股票股息。因此,無論是否將股息分配作為現金或公司股票的股票,投資者都應考慮股息收益率,股息支付率,連續股息加息記錄等。此外,股息分配周期中的重要日期和它們在規劃股息組合策略中的重要性保持不變。

其他考慮因素

額外發行股票數量不超過先前已發行股票25%的股票股息稱為“小股票股息”。或者,增加超過25%新股的分配是“大股票股息”。但是,大量股票股息在技術上是股票分割,應該如此處理。

許多業余投資者可能不熟悉股票股息,甚至可能被他們嚇倒。本文旨在通過提供一些基本定義和解釋來彌補知識差距,這些定義和解釋闡明股票股利分配,這是與公司股東分享公司收益的另一種方法。雖然非常類似于他們更知名的兄弟 – 現金股息 – 股票分配幾乎沒有其他細微差別,投資者在投資和兌現頭寸時必須牢記這些細微差別。

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